Rynki finansowe. Perspektywa przedsiębiorcy, inwestora i pośrednika finansowego

Rynki finansowe to dynamiczny ekosystem, który łączy przedsiębiorców, inwestorów i pośredników finansowych. W świecie zmieniających się warunków ekonomicznych, nowych technologii i ewoluujących regulacji ich zrozumienie jest kluczowe dla każdego, kto chce skutecznie zarządzać finansami, inwestować i budować przewagę konkurencyjną – studentów, inwestorów, przedsiębiorców.

Z książki czytelnik dowie się:

• jakie teorie wyjaśniają funkcjonowanie rynków finansowych oraz decyzje ich uczestników;

• jak przedsiębiorstwa pozyskują kapitał i jakie mają możliwości finansowania;

• jak wyceniać i inwestować w akcje, obligacje, fundusze inwestycyjne czy instrumenty alternatywne;

• jak działają instytucje i pośrednicy finansowi;

• jak regulacje i raportowanie kształtują rynki finansowe.

Dzięki nowoczesnemu podejściu dydaktycznemu książka nie tylko prezentuje teorie i mechanizmy rynków finansowych, ale także oferuje praktyczne wskazówki i narzędzia analityczne, które pozwalają świadomie poruszać się po rynkach finansowych.

Wstęp 
CZĘŚĆ I. PERSPEKTYWA PRZEDSIĘBIORCY 
ROZDZIAŁ 1 
Podstawy teoretyczne i etapy pozyskiwania kapitału na rynkach finansowych 
1.1. Teorie wyjaśniające zachowania kapitałobiorców na rynkach finansowych  
1.1.1. Teoria struktury kapitału Modiglianiego–Millera 
1.1.2. Teoria sygnalizacji i teoria hierarchii źródeł finansowania 
1.1.3. Teoria agencji  
1.1.4. Teoria kosztów transakcyjnych  
1.1.5. Hipoteza efektywności informacyjnej rynku  
1.2. Proces pozyskiwania kapitału  
1.2.1. Planowanie i przygotowanie do pozyskania kapitału
1.2.2. Identyfikacja dostępnych źródeł kapitału  
1.2.3. Prezentowanie koncepcji i negocjowanie warunków transakcji 
1.2.4. Zamykanie transakcji i otrzymanie kapitału 
1.3. Fazy rozwoju przedsiębiorstwa  
1.3.1. Uruchamianie działalności przedsiębiorstwa 
1.3.2. Wzrost  
1.3.3. Dojrzałość  
1.3.4. Schyłek 
ROZDZIAŁ 2 
Finansowanie przedsiębiorstwa w fazie uruchamiania działalności 
2.1. Źródła finansowania przedsiębiorstwa w fazie uruchamiania działalności 
2.2. Bootstrapping  
2.3. FFF, czyli rodzina, przyjaciele i głupcy  
2.4. Aniołowie biznesu 
2.5. Akceleratory biznesu 
2.6. Fundusze venture capital
2.7. Crowdfunding  
ROZDZIAŁ 3 
Finansowanie przedsiębiorstwa w fazach wzrostu i dojrzałości 
3.1. Źródła finansowania przedsiębiorstwa w fazach wzrostu i dojrzałości 
3.2. Operacyjne przepływy pieniężne (środki własne)  
3.3. Kredyt kupiecki 
3.4. Fundusze private equity 
3.5. Finansowanie kapitałem dłużnym   
3.5.1. Kredyt bankowy  
3.5.2. Private debt  
3.5.3. Leasing 
3.5.4. Obligacje korporacyjne  
3.6. Debiut giełdowy (IPO) 
3.7. Sprzedaż części majątku przedsiębiorstwa (dezinwestycja)
3.8. Finansowanie mezzanine 
3.9. Szczególne formy pozyskiwania kapitału  
3.9.1. Windykacja 
3.9.2. Sekurytyzacja  
3.9.3. Faktoring  
ROZDZIAŁ 4 
Finansowanie przedsiębiorstwa w okresie schyłku 
4.1. Charakterystyka przedsiębiorstwa w okresie schyłku
4.2. Istota finansowania przedsiębiorstwa w fazie schyłkowej
4.3. Restrukturyzacja finansowa przedsiębiorstwa 
ROZDZIAŁ 5 
Finansowanie procesów fuzji i przejęć przedsiębiorstw 
5.1. Istota i sposoby konsolidacji przedsiębiorstw 
5.2. Źródła finansowania procesów konsolidacyjnych 
5.2.1. Finansowanie transakcji fuzji i przejęć długiem 
5.2.2. Finansowanie transakcji fuzji i przejęć kapitałem własnym  
ROZDZIAŁ 6 
Raportowanie finansowe 
6.1. Istota, zasady i funkcje raportowania finansowego 
6.2. Elementy sprawozdania finansowego przedsiębiorstwa  
6.3. Szczególne rozwiązania dotyczące sprawozdawczości finansowej 
6.4. Raportowanie w zakresie rozliczeń podatkowych 
6.5. Strategiczne zarządzanie przedsiębiorstwem a jakość raportów finansowych
ROZDZIAŁ 7 
Raportowanie niefinansowe  
7.1. Istota sprawozdawczości niefinansowej 
7.2. Międzynarodowe i regionalne regulacje raportowania niefinansowego  
7.2.1. Wytyczne Globalnej Inicjatywy Sprawozdawczej (GRI) 
7.2.2. Wytyczne OECD  
7.2.3. System EMAS  
7.2.4. Dyrektywy i ramy Unii Europejskiej
7.3. Koncepcja struktury raportu niefinansowego
7.4. Znaczenie informacji niefinansowej dla współczesnych przedsiębiorstw
CZĘŚĆ II. PERSPEKTYWA INWESTORA 
ROZDZIAŁ 8 
Podstawy teoretyczne i istota inwestowania na rynkach finansowych  
8.1. Teorie wyjaśniające zachowania inwestorów na rynkach finansowych 
8.1.1. Teoria oczekiwanej użyteczności   
8.1.2. Teoria portfela inwestycyjnego 
8.1.3. Hipoteza rynku efektywnego i anomalie rynkowe 
8.1.4. Finanse behawioralne
8.1.5. Hipoteza rynku adaptacyjnego 
8.2. Klasyfikacja inwestorów na rynkach finansowych  
8.3. Klasyfikacja sposobów inwestowania na rynkach finansowych 
ROZDZIAŁ 9 
Inwestowanie w akcje 
9.1. Definicja akcji
9.2. Prawa majątkowe związane z akcją 
9.2.1. Prawo do dywidendy 
9.2.2. Skup akcji własnych przez spółkę 
9.2.3. Prawo poboru
9.2.4. Prawo do akcji 
9.2.5. Pozostałe prawa majątkowe związane z akcją  
9.3. Prawa korporacyjne związane z akcją 
9.4. Cechy i rodzaje akcji 
9.5. Podwyższenie kapitału zakładowego i wprowadzenie akcji do obrotu giełdowego
9.5.1. Podwyższenie kapitału zakładowego  
9.5.2. Procedura wprowadzenia akcji na rynek giełdowy  
9.6. Wycena akcji 
9.6.1. Analiza fundamentalna spółki 
9.6.2. Rodzaje wycen 
ROZDZIAŁ 10 
Inwestowanie w instrumenty dłużne 
10.1. Instrumenty dłużne jako przedmiot inwestycji  
10.2. Obligacje  
10.3. Inne dłużne instrumenty finansowe  
10.4. Podstawy wyceny instrumentów dłużnych  
ROZDZIAŁ 11 
Inwestowanie w instrumenty pochodne 
11.1. Istota instrumentów pochodnych 
11.2. Klasyfikacja instrumentów pochodnych 
11.3. Zalety i wady inwestowania w instrumenty pochodne  
11.4. Rozliczenie i wycena wybranych instrumentów pochodnych 
11.4.1. Kontrakty forward 
11.4.2. Opcje 
ROZDZIAŁ 12 
Inwestowanie w fundusze inwestycyjne 
12.1. Istota zbiorowego inwestowania  
12.2. Rodzaje funduszy inwestycyjnych  
12.3. Zalety i wady inwestowania w fundusze inwestycyjne 
12.4. Wycena funduszy inwestycyjnych   
ROZDZIAŁ 13 
Inwestowanie alternatywne 
13.1. Istota inwestycji alternatywnych  
13.2. Sposoby alokacji środków w inwestycje alternatywne 
13.2.1. Inwestycja w tytuły uczestnictwa alternatywnego funduszu inwestycyjnego (AFI) 
13.2.2. Współinwestycja 
13.2.3. Inwestycja bezpośrednia  
13.3. Rodzaje inwestycji alternatywnych  
13.3.1. Fundusze hedge  
13.3.2. Fundusze VC/PE 
13.3.3. Aktywa realne  
13.3.4. Aktywa cyfrowe 
13.3.5. Pasje 
ROZDZIAŁ 14 
Opodatkowanie inwestycji finansowych i instrumenty unikania tego opodatkowania 
14.1. Optymalizacja podatkowa a opłacalność inwestycji finansowych 
14.2. Podatek od zysków kapitałowych w Polsce  
14.3. Produkty finansowe umożliwiające uniknięcie podatku od zysków kapitałowych w Polsce 
CZĘŚĆ III. PERSPEKTYWA POŚREDNIKA FINANSOWEGO 
ROZDZIAŁ 15 
Teorie pośrednictwa finansowego i funkcje pośredników 
15.1. Koncepcja rynku doskonałego oraz zawodności rynku jako punkt wyjścia teorii pośrednictwa finansowego 
15.2. Teoria asymetrii informacji
15.3. Teoria kosztów transakcyjnych 
15.4. Zarządzanie ryzykiem 
15.5. Kreowanie wartości dodanej dla klientów  
15.6. Teoria kosztów uczestnictwa w rynku finansowym 
ROZDZIAŁ 16 
Ogólna charakterystyka pośredników finansowych 
16.1. Definicja i rodzaje pośredników finansowych  
16.2. Rola pośredników finansowych  
16.3. Pośrednicy finansowi a ryzyko transakcji dla ich klientów 
ROZDZIAŁ 17 
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie  
17.1. Definicja i funkcje giełdy papierów wartościowych  
17.2. Historia Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie 
17.3. Definicja i podstawy prawne działania GPW 
17.4. Instrumenty finansowe notowane na rynku giełdowym 
17.5. Systemy notowań i rodzaje zleceń 
17.5.1. Przebieg i rozliczanie transakcji giełdowych 
17.5.2. Systemy notowań  
17.5.3. Rodzaje zleceń maklerskich 
17.5.4. Ograniczenia wahań kursów 
17.6. Inwestorzy na rynku giełdowym 
17.7. Obowiązki informacyjne emitentów i dobre praktyki obowiązujące na Głównym Rynku GPW
17.8. Indeksy giełdowe  
17.9. KDPW i KDPW_CCP 
17.10.Giełdy papierów wartościowych na świecie 
ROZDZIAŁ 18 
Alternatywny system obrotu 
18.1. Definicja alternatywnego systemu obrotu  
18.2. NewConnect  
18.3. Catalyst 
18.4. GlobalConnect  
ROZDZIAŁ 19 
Domy i biura maklerskie 
19.1. Istota działalności maklerskiej   
19.2. Przedmiot działalności maklerskiej w Polsce  
19.3. Podmioty prowadzące działalność maklerską i ich pracownicy 
19.4. Wybór podmiotu prowadzącego działalność maklerską  
19.5. System rekompensat jako mechanizm zabezpieczający środki klientów  
ROZDZIAŁ 20 
Firmy zarządzające aktywami i funduszami 
20.1. Rodzaje i formy prawne firm zarządzających aktywami i funduszami  
20.2. Przedmiot działalności i wymogi kapitałowe firm zarządzających aktywami i fun­duszami  
20.3. Obowiązki i struktura organizacyjna firm zarządzających aktywami i funduszami  
20.4. Koszty zarządzania aktywami i funduszami  
ROZDZIAŁ 21 
Inni pośrednicy finansowi  
21.1. Bank w roli pośrednika finansowego 
21.1.1. Bankowość korporacyjna  
21.1.2. Bankowość inwestycyjna 
21.1.3. Usługi banków na rzecz innych pośredników finansowych  
21.2. Dostawcy usług finansowania społecznościowego (crowdfundingu) 
ROZDZIAŁ 22 
Nadzorowanie pośredników finansowych  
22.1. Istota nadzoru nad rynkiem finansowym 
22.1.1. Cel nadzoru 
22.1.2. Rodzaje i zakres nadzoru nad rynkiem finansowym 
22.1.3. Struktura nadzoru nad rynkiem finansowym w ujęciu krajowym i mię­dzynarodowym 
22.2. Funkcje nadzorcze Komisji Nadzoru Finansowego 
22.2.1. Działalność licencyjno-autoryzacyjna 
22.2.2. Działalność nadzorcza o charakterze analitycznym 
22.2.3. Działalność inspekcyjna 
22.2.4. Pozostałe działania 
Zakończenie  
Indeks rzeczowy 
Spis tabel i rysunków 
Financial markets: The perspective of entrepreneur, investor, and financial intermediary. (Summary) 

Książka oferuje dużą dawkę wiedzy teoretycznej i praktycznej. Niewątpliwie uwzględnia najnowszy bieg wydarzeń na rynkach finansowych oraz zmiany w regulacjach finansowych. Ma przemyślaną konstrukcję, jest pełna klarownych autorskich schematów czy informacji o wartościowych źródłach literatury. Jest napisana przez wielu autorów, a czyta się ją lekko i bez trudu, jak gdyby napisał ją jeden autor.

Z recenzji prof. dra hab. Andrzeja Sławińskiego